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基金不好卖?这些基金却有基民抢着买
作者:中国板报网    来源:www.zjjsepc.com    点击数:    更新时间:2018/12/6

   新基金发行陷入冰点,基金清盘潮此起彼伏,面对年初以来持续震荡调整的A股,近两年时兴的炒股不如投基的策略似乎也不管用,基金不那么受投资人待见了。

  不过即便是“至暗时刻”,依然还是有些基金能够获得投资人持续的关注,并且真金白银投入,交银施罗德旗下三剑客——交银优势行业混合、交银阿尔法核心混合和交银新生活力灵活配置混合就是其中的佼佼者。

  从天天基金大数据信息来看,近一个月,这三只基金都有超过一万基民在购买,交银优势行业混合购买人数更是高达2万。


(资料来源:天天基金网,截止2018.11.23)

  据了解,这三只基金分别由何帅和杨浩两位基金经理管理,何帅管理了其中的两只——交银优势行业混合、交银阿尔法核心混合。

(资料来源:天天基金网,截止2018.11.23)

 爱眼日板报 长期业绩优秀,绝对收益与相对收益能力均显著

  何帅管理的基金是如何获得基民青睐的呢?尽管大家经常讲不以成败论英雄,不过优秀的基金业绩依然是吸引投资人的金字招牌。

  交银优势行业混合成立于2009年、交银阿尔法核心混合成立于2012年,不过何帅是分别从2015年7月和2015年9月接管,所以我们只取近3年来的数据。(交银持续成长主题混合也是由何帅管理,只是成立时间较短,暂不展开分析)

(资料来源:东方财富Choice数据,2016.1.1—2018.11.22)

  追求绝对收益是何帅投资中一项重要原则,他曾表示,每一笔投资都是冲着绝对收益去的,不会因排名原因而买入不熟悉的公司,也不会做不利于投资人的交易,只考虑怎么能为投资人持续地赚钱。

  从何帅管理基金以来,市场涨涨跌跌,投资风格也在成长和价值中几度切换,不过,在不同阶段2只基金都斩获正收益,为投资人赚到钱,即便今年单边跌行情,2只基金收益率还有6%,绝对收益成绩突出。

  此外,与同类产品相比,各个阶段2只基金收益领先17%—33%左右,同时,各统计区间的业绩均排名在同类前10%,相对收益同样显著,业绩斐然。

  风险控制能力强,基金业绩回撤较小

  个股股价波动大,投资人之所以选择买基金,很大程度上是不愿承担单只股票剧烈震荡带来的风险,大家一般还是喜欢既能赚钱,收益又相对稳定的产品,这就对基金经理风险控制能力提出了考验,在此,我们引入最大回撤率指标来检验一下。

  从各年度来看,交银优势行业混合和交银阿尔法核心混合在2016和2017年的最大回撤率明显小于中证500,与沪深300相当;2018年,最大回撤率则是远远低于中证500和沪深300,这也说明2只基金在风险控制方面相当出色。

(资料来源:东方财富Choice数据,2016.1.1—2018.11.22)

  擅长挖掘优质成长股,选股能力突出

  作为2只混合型基金,除2017年四季度适当降低仓位之外,其他各报告期股票市值占基金净值之比基本都在60%—80%之间,基金经理一定程度上放弃了择时,股票仓位一直维持高位运行。

(资料来源:东方财富Choice数据,基金报告)

  具体到个股选择方面,何帅曾经表示,做投资首先要选择好的公司,选取好公司可以规避80%以上的风险,具体来说,是要具备“长坡厚雪”的特质,“长坡”意味着需求可以持续;“厚雪”意味着壁垒高、粘度强,有复利,关键是要能持续。

  从2018年三季报披露信息来看,医药生物、计算机和传媒等新兴产业的龙头公司受到何帅青睐,并且持股较为集中,前十大成分股占基金净值比在50%左右。(两只基金重仓股较为相近)

  两只基金前十大成分股十分相近,基本都是医药生物、计算机和传媒等新兴产业的龙头公司,并且持股较为集中,前十大成分股占基金净值比在50%左右。

(资料来源:东方财富Choice数据,基金2018年三季度报告)

  基金经理重仓“押注”的新兴产业个股在二级市场表现又如何呢?兴业证券任瞳团队以交银优势行业混合为例,做过一次系统分析,来统计基金重仓股在当季及下季相对申万行业的超额收益,结果发现何帅的选股能力突出,近几个季度多数取得了超越行业涨跌幅的个股收益。

(资料来源:兴业证券)

  备受投资人追捧,净申购份额大幅增长

  凭借良好的回报率,2只基金受到投资人的欢迎。除了在2017年一季度和四季度等个别周期遇到净赎回之外,2016年以来的其他季度,2只基金基本都是获得了净申购。值得指出的是,在市场单边下跌的2018年前三季,2只基金净申购份额更是猛增。

(资料来源:东方财富Choice数据,2016.1.1—2018.9.30)

基金不好卖?这些基金却有基民抢着买

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